Salient Alternative Beta Fund

Fund Holdings

Asset Allocation

% Long % Net
Cash 33.24 33.24
Stocks 0.0 0.0
Bonds 0.0 0.0
Other 14.32 14.32
Foreign Bonds 0.0 0.0
Foreign Stocks 52.45 52.45
Convertible 0.0 0.0
Preferred 0.0 0.0

Updated 09.30.2013

Top 10 Holdings

Performance as of 02.28.2014

Portfolio as of 09.30.2013

% Net Assets
Russ 2000 Idx Fut Dec13 11.82
Dax Index Fut Dec13 7.46
Hang Seng Index Fut Oct13 7.13
H-Shares Index Fut Oct13 7.1
Omxs30 Idx Fut Oct13 4.67
Salient Alt Beta Offshore 4.09
Sgx Cnx Nifty Fut Oct13 3.77
Lean Hogs Fut Dec13 3.46
Spi 200 Fut Dec13 3.22
S&P/Tsx 60 Idx Fut Dec13 3.22